Indra vuelve a situarse en el foco de los inversores después de que AlphaValue haya elevado el precio objetivo de la compañía desde 52,9 hasta 56,9 euros por acción, apoyándose principalmente en unas mejores perspectivas para su negocio de Defensa y en la evolución de la división de gestión del tráfico aéreo.

La revisión supone un incremento de alrededor del 7,5% en la valoración otorgada por la firma de análisis, aunque el nuevo precio objetivo continúa por debajo de los niveles a los que cotiza actualmente la compañía. AlphaValue mantiene, de hecho, su recomendación de “reducir”, al considerar que la valoración de Indra es exigente después de la fuerte evolución registrada por sus títulos.

Las acciones de Indra finalizaron la sesión del miércoles 16 de septiembre en 61,88 euros, después de avanzar un 0,59%. El valor acumula además varias jornadas consecutivas al alza: desde los 57,72 euros del 10 de septiembre hasta los 61,88 euros actuales, lo que refleja el renovado interés del mercado por la compañía.

Defensa gana peso en las previsiones de Indra

Uno de los principales factores detrás de la revisión de AlphaValue es la mejora de las perspectivas para el área de Defensa. La firma ha elevado su previsión de crecimiento orgánico de esta división hasta el 20% para 2027, frente al 16% estimado anteriormente. Para 2028, la expectativa pasa del 12% al 17%.

Los programas de modernización militar en España y el aumento de la inversión europea en capacidades de defensa se encuentran entre los elementos que pueden favorecer la evolución de esta actividad durante los próximos ejercicios.

La mejora de las previsiones también se traslada a las estimaciones financieras del conjunto del grupo. AlphaValue ha incrementado alrededor de un 2% su previsión de EBIT para 2026, hasta los 717 millones de euros. Para este ejercicio estima además unos ingresos de aproximadamente 7.007 millones de euros y un beneficio neto ajustado de 483 millones.

La división de gestión del tráfico aéreo también contribuye a esta mejora. Su cartera de pedidos aumentó un 39% durante el primer semestre de 2026 a tipos de cambio constantes, un comportamiento que ha llevado a la firma de análisis a elevar la valoración aplicada a este negocio.

Sin embargo, el crecimiento previsto exigirá también un mayor esfuerzo inversor. AlphaValue calcula ahora que el capex representará alrededor del 4,3% de los ingresos de Indra en 2026, frente al 3,7% que esperaba anteriormente.

Pese a la mejora de las perspectivas operativas, la valoración sigue siendo uno de los principales puntos de atención para el mercado. El precio objetivo de 56,9 euros se encuentra por debajo de la cotización reciente de Indra, una diferencia que refleja que parte de las expectativas de crecimiento ya estaría incorporada en el precio de la acción.

La evolución del negocio de Defensa, los nuevos contratos y las inversiones necesarias para sostener el crecimiento serán, por tanto, algunos de los factores que previsiblemente seguirán condicionando el comportamiento bursátil de Indra durante los próximos meses.