Paramount Skydance (PSKY) ha anunciado la extensión hasta el 20 de febrero de su oferta pública de adquisición (OPA) sobre Warner Bros. Discovery (WBD), por un total de 108.400 millones de dólares (92.565 millones de euros). La compañía solicita a los accionistas de WBD que voten en contra de la transacción modificada acordada con Netflix, que plantea una oferta de 82.700 millones de dólares (70.620 millones de euros) por los estudios y plataformas de streaming de la compañía.
Este movimiento es una continuación de la oferta de Paramount, que ya había extendido el plazo hasta el 21 de enero, al ofrecer un pago en efectivo de 30 dólares por acción, frente a los 27,75 dólares propuestos por Netflix. Además, Netflix modificó su propuesta el martes pasado, pasando a ofrecer el pago 100% en efectivo.
Paramount ha destacado que la oferta revisada de Netflix reconoce implícitamente que la oferta original era insuficiente, aunque considera que sigue siendo inferior al valor de 30 dólares por acción que ofrece. La compañía también criticó la falta de transparencia por parte de WBD, afirmando que el acuerdo de Netflix se realizó sin compartir información crucial con los accionistas de WBD, que podría afectar la evaluación de la transacción.
Una de las principales preocupaciones de Paramount es que los accionistas de WBD podrían acabar recibiendo menos de los 27,75 dólares por acción propuestos si la compañía no logra reestructurar una deuda de 17.000 millones de dólares (14.517 millones de euros) de Discovery Global, la cual pretende escindir antes de la fusión con Netflix. Si esa deuda se redistribuye entre las divisiones de streaming y estudios de WBD, la contraprestación por acción podría reducirse.
Desde Paramount también se ha señalado el riesgo regulatorio que podría enfrentar el acuerdo con Netflix, ya que, según la compañía, consolidaría aún más la concentración del mercado, lo que podría afectar negativamente la competencia en la industria del entretenimiento. En contraposición, Paramount defiende que su oferta fomenta la competencia y fortalece las perspectivas a largo plazo del sector.
Paramount ha presentado ya los documentos preliminares ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), solicitando a los accionistas de WBD que voten en contra de la transacción con Netflix durante la próxima junta extraordinaria de accionistas, que se celebrará probablemente en abril.
En medio de esta disputa, Ted Sarandos, co-consejero delegado de Netflix, comparecerá en febrero ante la comisión del Senado estadounidense, que está analizando el acuerdo, junto con Bruce Campbell, el jefe de estrategias de WBD, lo que promete añadir más dinamismo a la controversia en torno a la fusión de estos gigantes del entretenimiento.
