Telefónica, a través de su filial Telefónica Europe, ha iniciado este lunes una oferta de recompra en efectivo de bonos híbridos por un importe máximo de 2.250 millones de euros, con el objetivo de gestionar de forma proactiva su base de capital híbrido. La operación estará abierta hasta el 19 de enero a las 17:00 horas, según ha comunicado la operadora a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La recompra afecta a tres emisiones: bonos con vencimiento en 2026 (1.000 millones de euros), en 2027 (500 millones) y en 2028 (750 millones), todos ellos garantizados de forma irrevocable por Telefónica. El precio ofrecido por los bonos de 2026 es de 100.550 euros por cada 100.000 euros de nominal, mientras que el de los bonos de 2027 es de 99.600 euros. En el caso de los bonos de 2028, el precio se determinará el 20 de enero.

La compañía ha indicado que priorizará las recompras de los bonos con vencimiento en 2026 y 2028, reservándose también el derecho de modificar el importe máximo de la operación. Telefónica Europe condiciona la aceptación final de la recompra a la liquidación de una nueva emisión de obligaciones perpetuas subordinadas, también garantizadas por la matriz.

Además del precio de recompra, los tenedores de bonos aceptados recibirán el interés devengado y no pagado hasta la fecha de liquidación, prevista para el 22 de enero. Los bonos adquiridos podrán ser posteriormente amortizados, mientras que los no ofrecidos o no aceptados seguirán en circulación.

Esta operación forma parte de la estrategia de Telefónica para reforzar su flexibilidad financiera y optimizar el coste de su deuda híbrida, en un contexto de normalización monetaria y planificación a largo plazo del capital.