Según las previsiones de Baker McKenzie, las salidas a Bolsa en 2019 alcanzarán un importe total estimado de 3.874 millones de dólares (3.430 millones de euros), lo que supondrá un aumento del 330% respecto al dato del presente año.

Según sus estimaciones, el escenario para las Ofertas Públicas de Venta (OPV) en España para los próximos dos años es “muy positivo”, después de un ejercicio 2018 “muy débil” en el que se han cancelado o pospuesto algunas salidas como Cepsa, Haya Real Estate, Tendam (Cortefiel) o Vía Célere, que arrastraron el volumen total captado en este tipo de operaciones hasta los 900 millones de dólares (800 millones de euros).

Esta previsión de crecimiento se debe al regreso de “mejores niveles de actividad” en los parqués, hasta el punto de que el volumen captado podría alcanzar los 3.430 millones de euros el próximo año, para descender otra vez en 2020 hasta los 2.215 millones de euros (1.960 millones de euros).

El aumento esperado del 330% en España del valor de las OPV para el año que viene contrasta con el crecimiento que se prevé en todo el mundo de tan solo el 5%, hasta acumular un total de 232.000 millones de dólares (205.000 millones de euros), para descender un 33% en 2020.

Según los socios de M&A de Baker McKenzie Enrique Carretero y Javier Menor, el próximo año continuará el interés por parte de inversores de fuera de España por las compañías nacionales y, si es el contexto es favorable, apuntan a “relevantes” debuts en los parqués españoles, incluidos los que tuvieron que posponerse este año.

“Nuestro país cuenta con gigantes que se seguirán fortaleciendo en el extranjero y con empresas de tamaño mediano que están internacionalizando de forma creciente su negocio”, añaden Carretero y Menor.

Respecto a las fusiones y adquisiciones en España, Baker McKenzie prevé un aumento del 10% en el número de operaciones, pasando de las 773 registradas este año a 854 en 2019, con un especial crecimiento de las transacciones nacionales, que duplicarán su valor, hasta los 13.600 millones de dólares (12.000 millones de euros).

No obstante, el valor de las operaciones de fusión y adquisición transfronterizas en España sufrirá una importante caída, ya que solo alcanzará 28.000 millones de dólares (24.800 millones de euros), frente a los 61.100 millones de dólares (54.000 millones de euros) registrados en el presente ejercicio.

En el resto del mundo, se prevé que las fusiones y adquisiciones alcancen un valor máximo de 2,9 billones de dólares (2,6 billones de euros) en 2019, para retroceder hasta los 2,3 billones de dólares (2 billones de euros) en 2020.

La firma anticipa otro año “sólido” en Norteamérica, particularmente si se reduce la tensión en las conversaciones comerciales. Sin embargo, con los tipos de interés en EE.UU., regresando a la normalidad, así como un margen limitado para un mayor crecimiento cíclico de la economía, en la segunda mitad de 2019 se verá menos actividad que en la primera.

Los analistas de Baker McKenzie opinan que la economía de la eurozona está comenzando una “desaceleración cíclica”, con lo que esperan para 2019 un recorte en las fusiones y adquisiciones, si bien en algunos casos, como España y Reino Unido, el mercado continúa sólido y con perspectivas “adecuadas”, siempre y cuando el ‘Brexit‘ se maneje adecuadamente.