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CaixaBank sale de Repsol

CaixaBank sale de Repsol

CaixaBank ha decidido vender su participación en Repsol, que se sitúa en el 9,36% del capital social de la compañía, antes del cierre del primer trimestre del año próximo.

El proceso de venta se articulará, por un lado, mediante la liquidación anticipada de los dos contratos de permuta de renta variable existentes (‘equity swap’) representativos del 4,61% de la participación de CaixaBank en Repsol. El ‘equity swap’ es un derivado que permite a la entidad bancaria asegurarse un precio de venta y mantener los derechos políticos a costa de ceder temporalmente a un tercero los derechos económicos de la participación.

Por otro lado, la entidad comenzará inmediatamente un programa de ventas para el restante 4,75%, con el objetivo de finalizarlo antes del primer trimestre de 2019. Las ventas se limitarán diariamente a un máximo del 15% del volumen negociado en el día.

Los consejeros dominicales de CaixaBank en el consejo de administración de Repsol, Jordi Gual, presidente de la entidad financiera, y Gonzalo Gortázar, consejero delegado, han presentado su renuncia al cargo.

CaixaBank pasa a contabilizar la participación del 4,75% en Repsol como activo financiero a valor razonable con cambios en otro resultado global. De este modo, las oscilaciones en la cotización de la petrolera serán registradas en patrimonio y no tendrán efecto en la cuenta de resultados.

La entidad financiera estima que este programa de ventas de la participación en Repsol resultará en una pérdida extraordinaria neta de, aproximadamente, 450 millones de euros en la cuenta de resultados del tercer trimestre de 2018 y, una vez concluido el proceso de venta, en un impacto neutral en la ratio ‘Common Equity Tier 1 (CET1) fully loaded.

Además, la entidad reitera su actual objetivo de retorno sobre capital tangible (ROTE) del 9-11% para 2018. CaixaBank enmarca esta operación en los objetivos del plan estratégico 2015-2018 de la entidad, entre los que se incluía reducir el peso del consumo de capital de la cartera de participadas, que al cierre de 2014 alcanzaba el 16%.

Al concluir el segundo trimestre de 2018, el capital asignado a las participadas se sitúa en torno al 5%, tras completar distintas operaciones en este periodo, especialmente las ventas de las participaciones en The Bank of East Asia y Grupo Financiero Inbursa y la toma de control en BPI.

CaixaBank se va así de una de sus dos grandes compañías participadas, y se mantiene en Telefónica, de la que controla aproximadamente el 5%, estando parte de este porcentaje también en ‘equity swaps’.

Las acciones de Repsol se encuentran actualmente en los 16,88 euros, con una revalorización anual del 14,5%.

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